摘要

Meta Ray-Ban智能眼镜二代产品全球销量突破100万台，其成功经验包括硬件层面的全面提升，如更高规格的摄像头、扩容的存储空间、增强的处理器性能等，以及与社交网络的强捆绑，用户可以通过该设备连接Facebook或Instagram开启直播等。此外，配合更强大的LlamaAI，让这副眼镜具备了“未来”的形态和体验。

小米并非首次涉足智能眼镜领域，2021年曾推出小米智能眼镜探索版，但未能实现商业化销售。如今重新回归AI眼镜赛道，希望借鉴Meta与Ray-Ban的成功模式实现突破，但需要找到属于自己的差异化发展路径。小米AI眼镜在设计上被评价为“不精致，不时尚”，亟需找到类似Ray-Ban或Gentle Monster这样的品牌合作来提升吸引力。

尽管市场研究机构普遍看好AI眼镜的长期增长前景，但目前市场需求疲软，智能眼镜始终处于较为尴尬的境地。2024年1-7月，中国智能音频眼镜在线上市场累计销量仅为7万台，华为和小米占据绝大部分市场份额。宏观市场增长预期与消费者实际购买意愿及使用频率之间存在脱节，“刚需”问题依然是智能眼镜发展的一大挑战。

智能眼镜的制造成本居高不下，Meta智能眼镜的BOM成本占售价比例较高，而销售规模与之不成正比。Meta Reality Labs部门2024年亏损177亿美元，硬件销售收入与亏损率差距巨大。高昂的制造成本、研发投入与有限的销售规模制约了行业发展，小型团队进入门槛较高。小米凭借其庞大的IoT硬件群和供应链优势，有望在一定程度上降低成本，但未来全球AI眼镜市场竞争将愈发激烈，竞争焦点将围绕毛利率40%的生死线展开。

中国“AI眼镜”这条赛道，终于迎来了一个真正意义上的“大厂玩家”。

小米在6月26日晚的发布会上，推出了首款AI智能眼镜。

从产品设计来看，小米AI眼镜与Meta Ray-Ban Classic有着高度相似性——同样采用黑色镜架设计，配备双侧摄像头和状态指示灯，扬声器和电池模块均巧妙隐藏在镜腿中。

甚至在定价策略上，小米也选择了拥抱Meta，1999元的起售价，相比Meta眼镜最低299美元的定价只有200元不到的价格优势。

Meta的智能眼镜，在过去两年销量超过百万，尽管Meta已经在智能眼镜领域验证了商业模式的可行性，但小米要想在这条赛道上复制成功并非易事。即便作为知名品牌，手握完善的供应链和工厂流水线，但面对技术壁垒、生态建设、用户习惯培养等多重挑战，小米仍需要走出一条适合自己的差异化发展路径。

下一个Meta不好做

MetaRay-Ban的成功，有不少值得借鉴的地方。

这款全球销量突破100万台的智能眼镜，实际上是Meta与Ray-Ban在2023年推出的第二代产品。虽然外观设计与2021年的初代产品几乎相同，但初代眼镜的市场表现惨淡——截至2023年2月出货量不足30万台，月活用户更是仅有2.7万，与二代产品的火爆形成鲜明对比。

在没有改变基础形态的前提下，二代产品是怎么让AI眼镜用了短短两年的时间，就从「电子垃圾」一跃成为了「当红炸子鸡」，回头复盘，关键在于所有技术升级都恰好契合了时代发展的节拍。

硬件层面的全面提升为用户体验奠定了基础。相比初代产品糟糕的拍摄质量，二代眼镜搭载了更高规格的摄像头，显著改善了成像效果，让用户真正愿意将其作为日常拍摄工具。同时，扩容的存储空间、增强的处理器性能、优化的音频体验以及延长的续航时间，让这款设备能够在一定程度上分担手机的使用场景，增加了用户的佩戴时长和使用频次。

而和社交网络的强捆绑，是Meta在这台设备上做的最为正确的事情。用户可以通过Meta的智能眼镜连接Facebook或Instagram开启直播，还能长按右侧镜腿的按钮，让设备朗读评论，和直播间的观众互动。

此外，设备还支持在WhatsApp和Messenger视频通话中分享第一视角画面，让对方获得沉浸式的交流体验。

配合更强大的LlamaAI，让这副眼镜第一次具备了“未来”的形态和体验。

扎克伯格在去年作客Acquired播客的时候曾表示：“智能眼镜是最完美的AI助手，也是最终极的数字社交”。

正是基于这样的判断，加上Meta眼镜的市场验证，让整个智能眼镜产业链——从上游供应商到下游制造商，从一级投资市场到二级交易市场，在过去一年里再次将目光聚焦于这个几经起伏的领域。

小米就是重新入局的玩家之一。

这次发布的AI眼镜并非小米在智能眼镜领域的首次尝试。有趣的是，小米最初涉足这一领域同样是受到Meta的启发。

2021年，运营超过17年的Facebook正式更名为Meta，扎克伯格高调宣布全力押注元宇宙。在这一背景下，小米敏锐地意识到智能眼镜可能成为下一代智能手机，因此推出了小米智能眼镜探索版，但遗憾的，是这款产品至今未能实现商业化销售。

如今重新回归AI眼镜赛道，小米显然希望借鉴Meta与Ray-Ban的成功模式实现突破，但能否完全复制其成功路径，是摆在小米面前的重大挑战。

大多数的外媒评论表示，Meta与Ray-Ban合作的成功主要归功于Meta的生成式AI技术和对社交媒体趋势的准确把握。但容易被忽视的是，Ray-Ban的品牌影响力才是驱动更多消费者购买的核心因素。

作为美国知名太阳镜制造商，Ray-Ban目前是全球最大的眼镜品牌之一，在高度分散的眼镜市场中占据5%的市场份额。在相对集中的太阳镜市场，特别是占比超过60%的北美和欧洲市场，Ray-Ban更是行业领导者，拥有巨大的品牌号召力。

Meta的二代智能眼镜推出至今，已经拥有三大系列超过25款的样式，时尚的设计影响到了潮流博主，科技达人和时尚买手这样的用户群体，他们也顺理成章的成为了Meta智能眼镜的首批用户。

类似的成功在国内也有先例——2019年华为与韩国眼镜品牌Gentle Monster的合作，帮助华为智能眼镜迅速破圈。也正是在外部品牌的加持下，让从未染指过音频眼镜的华为，推出的第一款产品就成为了成功破圈。

在发布会前的产品体验中，腾讯科技邀请身边许多人试戴了小米AI眼镜的测试样机，超过70%的体验者对这款眼镜的首要负面评价都集中在"设计不精致，不时尚"层面。

很明显，小米亟需找到属于自己的Ray-Ban或Gentle Monster。

「刚需」问题依然难解

考验小米AI眼镜能否成功的另一个因素，是市场规模。

过去几年，小米借助生态链米家品牌陆续推出多款音频眼镜产品，虽然在中国市场做到了第二名的位置，但疲软的市场需求让音频眼镜始终处于"食之无味，弃之可惜"的尴尬境地。

根据2024年9月洛图科技发布的线上监测数据显示，在2024年1-7月，中国智能音频眼镜在线上市场累计销量仅为7万台。华为和小米两大品牌占据绝大部分市场份额，其中，华为占整体市场份额的60.3%，小米占据24.4%。

尽管市场研究机构普遍看好AI眼镜的长期增长前景，国际知名的市场研究机构Grandview Research曾预测该市场到2030年将维持27.3%的复合年增长率，Statista数据也显示2024年AR眼镜及头显消费级市场规模已达63亿美元，预计2025年将突破85亿美元。

小米显然押注的是AI眼镜市场的未来潜力。按照机构预测轨迹，5年后AI眼镜市场规模将达到约130亿美元。

然而，在Meta Ray-Ban单品爆款的光环之下，宏观市场增长预期与消费者实际购买意愿及使用频率之间存在明显脱节。"刚需"再次成为智能眼镜发展路上必须跨越的高山。

市场对AI眼镜概念的追捧从未冷却。据供应链消息，Meta眼镜在全球走红后，国内已有20多个品牌在开发类似产品，加上正在寻求融资的团队，估计超过50个团队在尝试做同类产品。

2025年CES，歌尔展示轻量化AR眼镜参考设计

这些产品出现在过去一年全球各大科技展会的现场，可市场渗透率的提升却始终不温不火。时至今日，行业仍未诞生真正意义上的"大众爆款"产品。这种"声势浩大却落地迟缓"的现状，恰恰揭示了AI眼镜从实验室概念到成熟商品，再到被主流市场接纳，仍需跨越技术与市场双重门槛的漫长征程。

毛利率就是生死线

无法形成有效的「刚需」背后，带来的直接影响是智能眼镜的制造成本居高不下。

在Meta智能眼镜火爆全球之后，有人曾拆解过这副眼镜的BOM（物料清单）成本。一副售价299美元的眼镜，BOM成本高达174美元，占售价58%。其中眼镜主板的成本价格接近90美元，这还是在Meta眼镜没有光波导AR结构的前提下。

相比之下，TD Cowen关于iPhone 16 Pro Max的物料成本报告显示，一台售价1199美元的iPhone 16 Pro Max，BOM成本仅485美元，约占售价40%。而Counterpoint Research的《全球智能眼镜型号出货量追踪报告》显示，2024年智能眼镜全球出货总量刚刚超过200万部，这个数字甚至不及iPhone 16系列年出货量的零头。

高昂的制造成本和几乎不成正比的销售规模制约了智能眼镜行业的发展，强如Meta这样的全球化顶级科技公司，坐拥供应链优势，也因为市场规模的问题无法更好的控制成本。

更可怕的是背后的研发投入和收益不成正比。

Meta Reality Labs部门21-24年收入和经营成本数据（单位：10亿美元）

在Meta公布的2024全年财报中显示，Meta Reality Labs部门2024年亏损177亿美元，硬件销售仅贡献21.46亿美元收入，亏损率高达89%。这种“用资本市场输血维系迭代”的剧本，在过去15年的时间里，频繁在虚拟现实赛道上演赛道已上演，2024年第四季度Quest 3S虽成亚马逊游戏机销冠，但单季仍亏损49.7亿美元。

看似低成本的AI眼镜产品，背后巨大的研发投入和良率问题实际上提高了小型团队进入这一赛道的门槛。

一个典型的例子就是闪极，这家成立6年的科技公司，曾凭借去年年底发布的体验售价只要999元的「拍拍镜」火爆全网，但在后续的供货问题上让人大跌眼镜，在预售的500台销售一空后，后续的一些常规订单，普遍的预计发货时间都要到12月，也就是说如果用户选择在今年1月下单购买一副闪极拍拍镜，那他可能会经历长达300天左右的漫长等待。

扎克伯格在和Acquired的对谈中曾解释过为什么Meta要持续投入亏损巨大的虚拟现实业务，他表示Meta着眼的不是当下的亏损，他们认为眼镜和全息影像将会在未来10-20年成为一种无处不在的产品，Meta在布局未来。

但扎克伯格这句话有一个明确的前提，即“公司的规模已经到了Meta这个级别”。

换而言之，对于智能眼镜（包括虚拟现实）这条赛道，强如扎克伯格，也知道它在短期内是不可能有正向收益的，Meta Ray-Ban二代的爆火，是市场无法预测的成功。当下能做的，就只有持续的研发投入，等待“无处不在”那一天的到来。

闪极创始人张波此前在拍拍镜发布会后的采访中透露，闪极的目标是年出货量在50万台左右，这是实现盈亏平衡的前提。

在达到这个量级之前，闪极仍然需要靠充电类产品来为公司贡献现金流。可见即便坐拥庞大的中国市场，50万台出货量对闪极这样体量的公司来说也是巨大考验。

好在小米和Meta一样，有资本持续投入和布局。小米拥有庞大的IoT硬件群，掌握着可能是目前全球最好的科技产品渠道供应链，这足以帮助小米在短时间内最大限度的降低物料和研发成本。

小米首款AI眼镜的发布，意味着国产大厂重回智能眼镜一线，这款产品也为创业公司提供了"技术授权+代工生产"的参考路径。根据IDC预测，未来全球AI眼镜市场竞争将愈发激烈，最终存活者或寥寥无几，竞争将围绕毛利率40%的生死线展开。