昨天   2026-06-29   星期一

中金：AI 产业链上游的部分细分领域为当前关注点

36 氪获悉，中金研报指出，近期 AI 行情显现扩散迹象，关注上游"卖铲子"领域再定价。开年以来 A 股市场延续极为明显的结构性行情，科技成长风格的创业板指及科创 50 明显跑赢，分别上涨 30.9%/51.2%，AI 产业链为核心主线。二季度以来 AI 板块波动有所放大，此前领涨的半导体、光模块、PCB 等核心方向交易拥挤度处于历史高位水平，近期行情有逐步向拥挤度相对较低的 AI 相关上游原材料及基础设施领域扩散迹象，小金属、极子布、光纤等细分板块录得较好表现。中金认为 AI 产业趋势持续强化背景下，现阶段行情或更可能表现为风格扩散而非系统性风格切换，AI 产业链上游的部分细分领域为当前关注点。