国泰海通证券10月20日前后发布AI眼镜行业研报，由智通财经刊发。研报给出的核心数据来自维深信息Wellsenn XR：全球AI眼镜销量2024年153万台，2025年约846万台，同比增长453%。

453%是2025年对2024年的同比。

研报的预测部分给出两条曲线：2026年全球AI眼镜销量1600万台，2030年9000万台，2025年至2030年复合增速约60%。2026年上半年，全球AI眼镜出货量同比增长263%。

政策侧的动作也在同一时间落地。2026年智能眼镜首次纳入国家数码和智能产品购新补贴范围。商务部数据显示，今年1至9月重点平台智能眼镜销售额增长1.1倍。

产品结构比总量更能说明这轮增长的性质。

Counterpoint的数据显示，2026年上半年无显示AI眼镜占全球出货量的96%，其中Meta的份额约94%。也就是说，市面上卖出去的AI眼镜绝大多数是没有屏幕的音频眼镜，且绝大多数来自一家公司。同期AR加AI眼镜的出货量同比增长449%，但基数很小，占比不到4%。

这个结构决定了453%的成色。

2024年的153万台是极低基数，Meta与雷朋合作的智能眼镜在2023年10月上市，2024年是其第一个完整销售年。846万台对应的是这款产品从早期尝鲜人群走向大众消费的过程。增长的驱动来自渠道铺货与价格下探，而不是显示技术或交互方式的突破。

AR加AI眼镜增长449%，走的是另一条路。

带显示的产品要解决光学模组、功耗、重量与散热，成本结构远高于音频眼镜。这类产品的价格带通常在数千元，销量基数小，增速的绝对值意义有限。研报把它单列出来，看的是2027年之后显示方案成熟时的替代空间。

补贴纳入的意义落在需求侧。

智能眼镜首次进入国家数码和智能产品购新补贴范围，与手机、平板、智能手表同处一个补贴池。1至9月重点平台销售额增长1.1倍，这个增速发生在补贴政策落地之后，与846万台的年度销量处在同一时间段。

供给侧的竞争者数量在增加。

产品形态的分野还体现在使用场景上。无显示AI眼镜的核心功能是音频播放与拍照，与耳机、运动相机的功能区间重叠；带显示的AR眼镜要解决信息叠加与导航，替代的是手机屏幕的一部分。两类产品的对手不同，价格带也不同。

Meta占据94%的份额，剩余6%被小米、雷鸟、Rokid、Xreal等多家厂商分食。国内厂商的产品集中在1000至3000元价格带，与Meta的雷朋系列形成错位。2026年1600万台的预计销量里，增量部分能有多少落到中国厂商手里，研报没有给出拆分。

从153万台到846万台，一年时间，市场的主线是无屏音频眼镜的普及。（扬帆出海综合报道）