卷王之王的中东：“小腾讯”Yalla Q4净利增79% 手游和社交双赛道都做对了什么

“再次明确了中重度游戏领域的战略方向”。

作者丨汪酱

编辑丨关关

今日（2024年3月12日），素有“中东小腾讯”之称的Yalla Group（下文称Yalla）公布了截至2023年12月31日的第四季度及全年未经审计的财报。

根据财报内容，Yalla在2023年Q4季度收入为8092.5万美元，其中社交服务收入为5218万美元；游戏服务收入为2849.1万美元，同比增长35.2%。净利润为2965.2万美元，相较去年同期的1656.5万美元增长79%。

回顾2023年全年业绩，其营收达3.189亿美元，其中社交服务收入为2.118亿美元，游戏服务收入达1.067亿美元，全年净利润达35.5%。

对比2022年Q4季度与2022年整体营收，Yalla2023年的营收表现均有所提高，根据笔者对Yalla长期的关注，其增长与两款中重度游戏产品有很大关联——在逐渐增加对游戏线的投注，以及坚定了深耕中重度游戏的方向后，Yalla的第二增长曲线也终于结出颗颗硕果。

下面，我们将借助财报数据和Yalla电话会议内容，对Yalla眼下及未来的发展趋势进行深入分析。

PART.01

游戏逐渐比肩社交业务
中重度游戏战略地位强化

根据Yalla财报数据来看，其2023年营收连续四个季度均实现高质量增长，在整体经济环境复杂多变的时间隘口，其表现可以称得上亮眼。

Yalla Group的创始人、董事长兼首席执行官杨涛也在电话会议中也特别强调了游戏服务收入的增长，主要得益于两方面：

1.持续对游戏产品的机制进行改进，取得了良好成果。在第四季度，Yalla旗下游戏平均月活跃用户数量达到3623.7万，同比增长13.3%，付费用户数量也达到1193万，环比增长6.2%，这意味着其平台用户付费意愿也在不断增强。

（图源：Yalla Group财报）

2.除了优化旗舰产品，Yalla在中重度游戏领域也持续深入，并在中东和北非地区的游戏市场获得了丰富经验。根据我们持续的关注，Yalla目前有两款已经上线的中重度游戏，分别为SLG手游《Merge Kingdoms》以及MMORPG《Age of Legends》，这两款产品笔者此前曾进行过深入拆解（文章超链接:https://mp.weixin.qq.com/s/3zj8FdNGgWtUvO8F856hqA)，二者均内置了Yalla最为擅长的语聊房玩法。

其中SLG产品《Merge Kingdoms》选用了中东地区主流的COK-Like，整体玩法大做减法，设计成类《Top War》的滑动合成模式，融合的语聊房模块也非常全面地加入了送礼系统、排行榜、小游戏和音乐播放等场景功能，可以说从游戏性和社交性两方面满足了中东和北非用户的娱乐和实时交流需求。

（《Merge Kingdoms》游戏内截图）

需要提及的是，虽然承担着Yalla中重度游戏业务重心，但从整体表现来看，这两款“先遣”产品在市场中的成绩有一定差异。根据点点数据，从去年7月4日至12月31日的时间段内，SLG产品《Merge Kingdoms》和MMORPG《Age of Legends》的下载量（双端不完全统计）分别约257.5万和61万。其中《Merge Kingdoms》为Yalla贡献了约600万人民币流水（仅iOS端），《Age of Legends》则贡献了约365万总流水（双端），两款游戏在2023年总计为Yalla贡献了约1202万左右流水。

（图：《Merge Kingdoms》）

在此前文章中，我们也提及，Yalla两款产品并未从玩法层面做出过于差异化的创新，而是在传统玩法框架的基础上稳扎稳打，并加入自己拿手的东西小心试错。结合近一年的成绩表现，能够看到Yalla两款产品RPD曲线呈现出明显的持续上升态势，侧面验证了其“借助语聊房社交叩开中重度游戏市场”战略的可行性。

（图源：点点数据）

此外，作为一个看重积累的市场，中东地区的准入门槛还是有一定高度，而Yalla作为中东和北非地区最大的在线社交&游戏公司，持续加码的中重度赛道虽然作为其新增长曲线提振了不少信心，但休闲游戏和社交这两大品类赛道才是营收主旋律。

PART.02

休闲&社交并驾齐驱
祷告类产品表现亮眼

在休闲游板块，Yalla旗下的产品包括休闲游戏平台《Yalla Ludo》，以及Ludo的不同语言市场定制版本：《Yalla Baloot》（沙特阿拉伯版）、《101 Okey Yalla》（土耳其版）、《Yalla Parchis》（南美版）。根据点点数据显示，过去一年《Yalla Ludo》全球地区双端下载量达到5327万，下载占比前三地区分别为巴基斯坦、印度和伊拉克，沙特阿拉伯位居第6。

（图源：点点数据）

营收来看，《Yalla Ludo》也保持较为平稳的状态，过去一年里总收入达1.12亿美元，是目前为止除《Yalla》外最赚钱的产品。在量级方面，《Yalla Baloot》《101 Okey Yalla》《Yalla Parchis》的全球下载量分别在80万、250万、200万左右，与《Yalla Ludo》还有较为明显的差距。

（图源：点点数据）

社交板块而言，Yalla、YallaChat、WeMuslim三款产品填充了其社交板块蓝图。Yalla作为其表现最为稳固的产品，已有着一批固定的用户群体、成熟的变现和运营模式。目前，Yalla这款产品的维稳和促进增长方式是依靠节日营销、市场趋势更新相应的活动和微调界面设计，并且基本保持每月稳定更新。

据Yalla财报文件中提及，其产品Yalla举办了足球嘉年华活动，《Yalla Ludo》举办了线下锦标赛（用户社区重要的庆祝活动），这两款产品的线下活动行为也为Yalla带来了阶段性的增长。

Yalla Chat自2022年第一季度以来一直是Yalla的重点发力对象，其中逐渐增添了不少类似于微信的设计，如群聊、二维码、文件传输、漂流瓶、附近的人、语聊房、小程序等内容和玩法，将《Yalla Ludo》《驼了个驼（Alpaca！）》（《羊了个羊》的改编版本）、《跳一跳》等做成小程序游戏版本内置在其中，据第三方数据预测，《驼了个驼》的日活跃用户可能达到5.5万。

重要的是，Yalla Chat账号现已可以用来登录Yalla旗下的大多数产品，如《Yalla Ludo》，APP版本和小程序版本已经能够实现数据互通。

此外，Yalla社交板块的另一代表新品WeMuslim自2023年3月正式上线，在Q2季度财报中，明确表示这款产品将成为Yalla的主要产品之一，可见其地位之高。

WeMuslim是一款服务于穆斯林群体的祷告类产品，能够提供准确的祈祷时间、Qibla指南针以及伊斯兰日历等，最重要的是能够根据用户手机系统语言自动将《古兰经》翻译成多个朗读语言版本，并且支持用户随时编辑笔记（可以参考阅读类产品的添加笔记功能），使用户能够在APP中随时随地履行宗教义务。