扬帆出海，专注服务中国互联网出海！

上个月，一个叫“FoodNeverComes（食物永远不会到来）”的多巴胺网站在韩国年轻人当中流行起来。它提供了一场“没有结果的外卖体验”：用户可以像真实点餐一样浏览菜单、提交订单、等待配送，但不会产生任何消费，也不会真的收到食物。

在韩国Z世代中爆火的“虚假点外卖”网站

8月7日，抖音也紧跟风潮，推出“馋猫外卖”小游戏，通过模拟点外卖的形式，让用户在订单页支付的金额存进“馋猫钱罐”，随时可提现。依托自身的支付体系，抖音将“假外卖”的娱乐玩法与“真存钱”的金融理财连接到一起，进一步升级了这套模式。

如今“假外卖”模式的爆火，某种程度上，可以折射出传统理财工具赛道长久以来的用户痛点。纵观目前的个人财务管理与记账App市场，主流产品形态主要集中在两条路径。

一是工具型手帐记账App，依赖用户主动、手动录入账目明细。这类产品虽然使用门槛低，但极度依赖用户的自律能力，记账链路长，并不适用于所有用户。

第二种是以YNAB等为代表的数据统筹类App，通过绑定银行卡完成收支流水的自动汇聚，提供可视化图表展示。这类产品解决了手动记账的效率问题，但却没有根本解决年轻消费群体在面对冲动消费这件事的自我复盘与调整方式。

顺着这一思路，我们注意到一款位列美区谷歌商店财务类应用Top10的产品——Cleo AI: Cash Advance & Budget（下文简称为“Cleo AI”）。

Cleo AI近30天在美区谷歌商店排名趋势。图源：点点数据

Cleo AI的定位类似于一个AI理财教练，用户可以随时对其进行提问，并交流学习理财知识。

用户可直接与AI理财教练交流。图源：Cleo AI官网

用户绑定银行账户之后，由Cleo AI帮助分析：过去一个月在外卖消费（某一领域）上花了多少钱，占比是多少，环比增长/下降了多少。

在文字和数据之外，Cleo AI倾向于把整个金融管理过程都爆改成聊天体验。甚至，根据用户的实际财务管理情况，开启“吐槽模式”或“夸夸模式”。

当用户出现超支时，用户与AI的聊天中，将触发“吐槽”机制，AI会用讽刺意味的毒舌语录直击用户消费痛点。据悉，官方曾表示有多位喜剧演员参与撰写大部分回复。这种带有戏剧性的反馈，精准踩中了年轻群体面对财务焦虑时的自嘲心理。

用户与AI的戏剧式对话。图源：Cleo AI

相反，当用户达成预算目标或完成连续存钱时，AI可能将切入“夸夸模式”，提供高密度的正向激励。在这种灵活切换的对话机制下，原本反人性且枯燥的财务管理，被塑造为某种陪伴体验。

此外，Cleo AI进一步提供了落地的执行工具。除了“储蓄罐”等常规存钱机制外，产品还引入了“零钱凑整”和“罚款罐”设计。“零钱凑整”主要是碎片化储蓄，当用户绑定银行卡后，每次进行日常消费，系统会自动将账单金额“向上取整”到整数美元，并将多出来的“零头”自动转入用户的储蓄账户。

多种存钱功能。图源：Cleo AI官网

相较之下，“罚款罐”设计更偏向游戏化。用户可以在App内设定自己的“罪恶消费领域”，一旦Cleo AI监测到在这些“黑名单”商户消费，或者超出了预设预算，就会从用户的消费账户里划扣一笔固定金额（比如1美元或5美元）转入储蓄账户，作为“罚款”。

更为关键的是，这种基于账户数据、高频对话建立的信任，为其商业化闭环铺设了道路。针对缺乏传统信用记录、或经常面临发薪日前短期资金压力的年轻用户，Cleo AI推出了信用评分以及现金预支服务。其中，符合条件的用户最高可以获得250-500美元的现金预支额度，用于解决临时资金缺口，并且该服务不收取利息。

与此同时，Cleo AI 也通过阶梯式的订阅模式完成商业化转化。基础的Cleo Plus订阅服务（5.99美元/月）为用户提供现金预支、信用支持和评分监控，以及个性化的债务重置计划；Cleo Pro订阅（8.99美元/月）在Plus的基础上，进一步增加了高级AI教练以及更高收益储蓄；而最高阶的Cleo Credit Builder订阅（14.99美元/月）则打包了所有特权，提供包括储蓄目标、存钱技巧、挑战、更强大的信用功能、更高级的现金预支以及全套金融工具。

Cleo AI的付费计划。图源：Cleo AI官网

由此，Cleo AI形成了一条完整链路：支出数据为底座→AI聊天加深关系→个性化财务建议→订阅和金融服务变现。从免费的预算管理工具，到付费AI财务伙伴，再到金融服务入口，Cleo AI完成了从工具产品向AI驱动的金融平台的升级。

实际上，截至2024年，Cleo AI已经实现跨越式增长，其付费订阅用户达到74.3万，同比增长明显；公司全年收入达到1.36亿美元，同比增长106%。而今天的Cleo AI背后更值得关注的是，一款运营近10年的老产品，如何在AI浪潮中完成定位升级，并进一步跑通商业化闭环。

Cleo AI2024年订阅用户与收入数据。图源：Cleo AI官网

2016年在英国成立之初，Cleo AI是一个基于聊天交互的财务管理工具。早期Cleo AI主要依托Facebook、Messenger等渠道，通过聊天方式帮助用户查看消费、分析支出、制定预算。它已经具备“助手”的形态，但更多是基于规则和数据分析的智能聊天机器人。

这一模式也获得资本市场认可。2017年，Cleo AI完成280万美元种子轮融资，用于推动产品发展。随后，公司开始探索更成熟的商业化路径。

2018年，Cleo AI推出付费订阅服务Cleo Plus，将原本免费的功能转变为订阅模式，并完成1000万美元A轮融资。一年后，公司在APP Store美区推出独立应用，从一个聊天机器人，变成了一个拥有完整产品入口的AI财务助手。

随着美国市场用户规模扩大，2020年，Cleo AI完成4400万美元B轮融资，用于加速拓展美国市场，并持续完善现金管理、信用建设等服务。2022年，其完成8000万美元C轮融资，至此，公司估值达到5亿美元。

随着大模型技术的持续发展，Cleo AI开始将智能交互技术进一步融入产品核心，包括更强的自然语言理解、个性化财务分析以及针对不同用户场景的智能建议。

2025年推出的Cleo 3.0，进一步强化了产品的AI能力，包括更强的推理能力、更深度的个性化体验、语音交互，以及债务重置、Money IQ每周问答等功能。Cleo AI希望从单纯的消费管理工具，升级为能够帮助用户处理预算、储蓄、债务等复杂财务问题的AI助手。

而AI能力升级背后，Cleo AI商业化进展也在持续突破。根据公司官网最新数据，其已拥有约110万付费订阅用户，并发展出超过500人的团队。其创始人Barney Hussey-Yeo在2026年6月举行的Stripe伦敦巡回大会上透露，公司年度经常性收入（ARR）已达4亿美元。

Cleo的ARR已达4亿美元。图源：dealroom.co

点开Cleo AI在美区App Store的主页，超过25万用户给出4.7分评分，说明这款产品已经积累了一定用户认可度。

Cleo AI美区App Store评分。图源：点点数据

但是，2025年，美国联邦贸易委员会（FTC）曾对其提出指控，称Cleo AI在消费者可以获得的金额和所需时间方面存在欺骗行为。FTC表示，几乎没有人收到公司为其Cleo Plus和Cleo Builder订阅服务的客户宣传的最高金额250美元和500美元，有些预付款总额仅为20美元。

最终，Cleo AI同意支付1700万美元，以了结FTC对其提出的指控。这笔资金将用于向因该公司行为而受到损害的消费者提供退款。

路透社报道FTC与Cleo AI和解。图源：路透社

根据FTC公布的诉状，监管机构主要关注三个方面。

首先，是现金预支额度宣传与实际服务之间存在差距。FTC认为，Cleo AI在广告中宣传消费者可以获得数百美元现金预支，但部分用户实际获得额度远低于宣传预期。

其次，是现金预支服务的费用和到账规则披露问题。FTC指出，Cleo AI曾宣传用户能够快速获得预支资金，但部分用户需要额外支付费用才能使用快速到账服务，即便支付费用，也可能无法立即收到资金。

此外，FTC还关注了订阅取消机制。监管机构认为，部分消费者在取消会员服务时遇到了障碍，并持续产生订阅费用。

FTC公布的起诉书指控部分。图源：FTC官网

Cleo AI的案例也折射出AI金融产品在商业化过程中的一个核心矛盾：一方面，它通过AI帮助用户分析消费习惯、减少非必要支出；另一方面，当用户面临现金流压力时，它又提供现金预支等金融服务。

如果AI只是帮助用户更清晰地了解自己的财务状况，那么它更接近一个效率工具；但当AI进一步连接借贷、现金预支等金融服务时，产品就需要承担更高的透明度和责任要求。

因此，AI进入金融领域带来的变化，不仅是让理财服务更加智能，也意味着产品需要建立更加严格的规则。Cleo AI验证了AI能够成为连接用户与金融服务的新入口，但需要思考的是，如何让AI在切实帮助用户管理金钱的同时，顺利跑通金融服务的商业化闭环，这将是全球AI金融领域产品需要持续探索的核心问题。