摘要

豆包大模型日均Tokens超50万亿，半年增长417倍，用户激增直接带动大模型调用量跨越式爆发。

字节做“AI手机”豆包助手，阿里把千问当“超级入口”打通高德等生态，腾讯让元宝深嵌微信。

入口战远未终局，手机端侧、超级App、垂直平台将多维度竞逐AI Agent入口，持续教育用户并连接生态。

基础模型继续卷算力天花板，推理需求随应用落地激增，计算机板块基本面有望同步加速修复。

国产AI大战或加速步入下一阶段。

中金公司援引市场数据显示，国内豆包App日活跃用户数（DAU）已突破1亿大关。该机构认为，豆包目前的用户规模、留存率、增速、DAU与MAU的比率，均说明其DAU迈向更高门槛的确定性强，甚至有望实现对Chatbot形态的产品用户近乎全量的覆盖；而竞争对手们无论是基于对产品的理解、定位还是投入，都很难影响这一路径。

而根据研究机构Quest Mobile发布的《2025下半年AI应用交互革新与生态落地报告》，截至最新统计周期（12月8日至12月14日），豆包周活跃用户数在全市场AI原生App中亦居榜首，达1.55亿，实现了断崖式领先。DeepSeek、元宝分别位居第二、第三，周活跃分别为8156万、2084万；蚂蚁阿福、千问周活跃用户量则分别为1025万、872万。

豆包用户数目增长的背后是大模型调用量的跨越式爆发。在前不久的火山引擎原动力大会上，火山引擎总裁谭待透露，豆包大模型日均使用量（Tokens）超过50万亿，自发布以来增长417倍。

对此，中金公司如此强调：“国内所谓‘Chatbot入口之争’似乎已然意义不大。”

尽管如此，国内互联网大厂所布局的AI入口形态确各不相同：12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版——一款通过深度系统合作而实现的AI手机；阿里将千问APP视作“超级入口”，并致力于接入高德地图等生态场景；腾讯则是将元宝深度融入微信APP，其活跃程度甚至一度引发“评论区的元宝互动是小编轮班扮演还是AI”的争议。

基于上述背景，仍有众多机构强调未来AI入口之争的不确定性，如华源证券指出，AI入口竞争后续会持续演绎，手机端侧、超级APP和垂直AI平台将从不同维度持续推进AI Agent入口用户层面的教育和圈定，同时通过不同方式完成应用层生态的连接和统一。

中泰证券最新研报则表示，越来越多的AI应用场景正被解锁。AI会放大应用的价值空间，从效果工具走向劳动力服务市场，市场空间有望大幅提升。更多的专业门槛高、流程复杂、服务属性强的场景不会被大模型厂商穿透。

投资层面上，该机构判断，基础大模型厂商仍在加速卷能力天花板，对算力的需求持续旺盛，且伴随AI应用的快速落地，更多的推理算力需求也随之而生，随着宏观经济好转、AI应用落地以及人员调整与人效提升，计算机板块的基本面有望加速向好。