昨天   2026-06-08   星期一

中信证券：分布式拓展光互联边界，DCI 产业链迎系统性重构

36 氪获悉，中信证券指出，AI 算力指数级扩张的大背景下，北美单体数据中心电力与土地瓶颈日益突出，驱动算力布局从园区内的 Scale Up/Out 向跨园区、跨区域的 Scale Across 演进。Scale Across 作为突破数据中心算力墙的核心方向，正加速从早期验证走向规模化部署，有望成为 AI 时代光互联新兴的高景气赛道。中信证券认为，DCI（数据中心互联）产业链正经历深刻的重构：AI 时代对 DCI 提出高密度、高带宽、低延迟及高可靠性等严苛要求，催生了对高速率相干光模块和高密度光放大器的爆发式需求，产业价值正从传统 DCI 时代，高度集中于下游系统厂商，向中上游的光模块、光放大器及核心光电芯片环节加速转移。国内厂商凭借成熟的制造优势和供应链协同能力，有望深度参与全球 DCI 供应链。